Beschreibung der Strategie
Das Conviction-Portfolio «Best-of-Europe 20» umfasst die 20 attraktivsten europäischen Aktien aus dem Euroraum, der Schweiz, Großbritannien und weiteren Märkten. Die Selektion erfolgt in zwei Schritten: Zunächst werden aus einem Universum von rund 600 europäischen Aktien jene Unternehmen herausgefiltert, die sich durch hohe Wertschöpfung, faire Bewertung und ein starkes Kursmomentum auszeichnen. Anschließend werden die 20 Aktien mit dem höchsten LeanVal-Score in das Portfolio aufgenommen. Das Rebalancing erfolgt zweimal jährlich, jeweils zum Ende März und Ende September.
Performanceentwicklung
Top-10-Positionen
| Name / ISIN | LeanVal Gesamt-Score | Momentum (Trend) | ESG-Risiko | Erw. Dividende (Div.-Qualität) |
Bewertung (Potenzial) |
Rendite 12 Monate |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Heidelberg Materials AG
DE0006047004
|
Neutral
 |
Positiv
 |
Mittel
 |
1,9%
Schwach
|
Fair Bewertet
0,8%
|
90,2%
|
|
Rheinmetall AG
DE0007030009
|
Attraktiv
 |
Positiv
|
Mittel
|
0,7%
Solide
|
Fair Bewertet
-0,2%
|
297,7%
|
|
MTU Aero Engines AG
DE000A0D9PT0
|
Attraktiv
 |
Positiv
|
Mittel
|
0,8%
Solide
|
Fair Bewertet
-11,4%
|
28,0%
|
|
Siemens Energy AG
DE000ENER6Y0
|
Attraktiv
|
Positiv
 |
Gering
 |
0,5%
Schwach
|
Fair Bewertet
-14,9%
|
182,4%
|
|
Genmab A/S
DK0010272202
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Mittel
|
0,0%
Keine Dividende
|
Fair Bewertet
9,1%
|
33,2%
|
|
Vestas Wind Systems A/S
DK0061539921
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Mittel
|
1,0%
Schwach
|
Fair Bewertet
13,8%
|
3,4%
|
|
BBVA SA
ES0113211835
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Vernachlässigbar
 |
5,3%
Sehr gut
|
Fair Bewertet
1,1%
|
72,6%
|
|
Banco Santander SA
ES0113900J37
|
Attraktiv
 |
Positiv
|
Vernachlässigbar
|
2,6%
Solide
|
Fair Bewertet
-6,1%
|
89,7%
|
|
Thales SA
FR0000121329
|
Attraktiv
|
Seitwärts
 |
Mittel
|
1,5%
Solide
|
Unterbewertet
-24,4%
|
73,8%
|
|
Imperial Brands plc
GB0004544929
|
Attraktiv
|
Seitwärts
|
Mittel
|
5,3%
Sehr gut
|
Überbewertet
18,1%
|
34,5%
|
|
Smith & Nephew plc
GB0009223206
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Gering
|
2,3%
Schwach
|
Fair Bewertet
-6,3%
|
37,8%
|
|
AstraZeneca plc
GB0009895292
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Gering
|
1,9%
Solide
|
Fair Bewertet
3,3%
|
15,8%
|
|
Next plc
GB0032089863
|
Attraktiv
|
Seitwärts
|
Gering
|
2,1%
Gut
|
Fair Bewertet
-10,4%
|
27,3%
|
|
Rolls-Royce Holdings plc
GB00B63H8491
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Mittel
|
0,8%
Gefährdet
|
Unterbewertet
-50,0%
|
112,6%
|
|
Ryanair Holdings plc
IE00BYTBXV33
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Gering
|
1,8%
Gut
|
Überbewertet
19,7%
|
42,3%
|
|
Prysmian SpA
IT0004176001
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Gering
|
1,0%
Solide
|
Unterbewertet
-20,9%
|
35,6%
|
|
UniCredit SpA
IT0005239360
|
Attraktiv
|
Seitwärts
|
Gering
|
5,3%
Sehr gut
|
Fair Bewertet
5,8%
|
53,4%
|
|
Airbus SE
NL0000235190
|
Attraktiv
|
Positiv
|
Gering
|
1,3%
Gut
|
Unterbewertet
-20,2%
|
44,1%
|
|
Swedbank AB A
SE0000242455
|
Attraktiv
|
Seitwärts
|
Mittel
|
6,6%
Sehr gut
|
Fair Bewertet
0,3%
|
33,6%
|
|
Evolution AB
SE0012673267
|
Attraktiv
|
Seitwärts
|
Mittel
|
4,1%
Sehr gut
|
Überbewertet
50,0%
|
-28,9%
|
Kennzahlen-Tabelle
| Performance | Conviction Best of Europe 20 |
STOXX Europe 600 |
Aktive Rendite |
|---|---|---|---|
| Seit Monatsbeginn | -0,5 % | 1,5 % | -2,0 % |
| Seit Jahresbeginn | 28,9 % | 14,2 % | 14,7 % |
| Jahr 2024 | 25,4 % | 8,8 % | 16,6 % |
| Jahr 2023 | 15,3 % | 14,7 % | 0,6 % |
| Jahr 2022 | -16,0 % | -11,1 % | -4,9 % |
| Jahr 2021 | 24,9 % | 24,9 % | -0,1 % |
| Jahr 2020 | 8,3 % | -2,0 % | 10,3 % |
| 1 Jahr | 33,7 % | 11,0 % | 22,7 % |
| 3 Jahre | 96,2 % | 53,9 % | 42,3 % |
Risiko |
|||
| Volatilität (36 Monate) | 14,5 % | 12,4 % | |
| Max. Drawdown (36 Monate) | -14,6 % | -16,2 % | |
| Tracking Error (36 Monate) | 6,8 % | ||
| Korrelation (36 Monate) | 0,9 | ||
| Beta (36 Monate) | 1,0 |
Kennzahlen-Chart
Fussnoten
Zeitraum für Berechnungen: 31.12.2018 - 17.10.2025; Net Return in Euro: LeanVal Conviction Best-of-Europe 20, Stoxx600 Europe NR und STOXX EUROPE MID 200. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.